李衮，邳县清水河南岸李家村人，自幼家贫，父母早亡，十几岁就成了孤儿，经常受本村钱财主欺辱。钱财主有个儿子叫钱怪，外人送号"钱铁头"。

有次李衮要饭往村里走，刚走到村头，正好碰到钱铁头领一帮小孩练功。钱铁头"嗨噢"用木棍往头上砸，见李衮提篮子来到：钱铁头把手一摆："李衮过来!"李衮大步来到他跟前："有什么事?"

钱铁头手往裆下一指："放下篮子从我蛋下钻过，少爷给你三个馍馍，胜过你去要饭!"仰脸一阵大笑。

李衮听此，一咬牙，腿一叉，往下一指道："从我蛋下钻过，给你三个馍馍!"

钱铁头见李衮这样看不起他，一头向李衮撞去，只听"唉呀"一声，李衮被撞出数丈开外，"嗵"一声撞在一棵树上，倒在地上，好半天没有爬起。钱铁头洋洋自得，一指李衮骂道："少爷练就的铁头，我头下留情，要不然送你到阎王爷那里提尿壶了"说后又是一阵仰脸大笑。跟钱铁头来练功的一群小孩们，有的笑弯了腰，有的笑岔了气，有的笑出两眼泪花，有的捂肚子笑得喘不过气，有的笑得在地上打滚，有的笑得前仰后合……。李衮爬起，连土也没拍打，要饭篮子一提，愤愤离去。

他到哪里去啊?直奔徐州云龙寺，见到高僧武师方天龙，往他面前一跪道："望恩师能收我为徒，我愿习武。"方天龙本不愿再收徒弟，但不管怎样说，他都跪那不起，于是，只好收了他这个关门徒儿。

李衮在山上学武艺五载，练就了一身过硬的软、硬功夫，飞枪百步之内取人性命如探囊取物一般。再看李衮长相：往地上一站，好似铁塔一般，身高过丈，力大无穷，千斤巨石，他可轻轻举过头顶，再轻轻放下，面不改色，心不跳。一双环眼，立眉入鬓，两眼如铜铃，声大如雷，威风凛凛，一表人材。

这日李衮挥泪告别师傅还乡。临行前，师傅对他言道："你有一师兄项充，家住沛县项家庄，若有为难事可前往请他帮忙。"李衮下了云龙山，没有直接回家，而是先到沛县拜见师兄项充。在那又结识了樊瑞，他们十分投机，结拜为兄弟。

告别师兄，紧赶慢赶，天黑来到李家村外河边，沿河堤准备进村。来到一片树林，听到林内有哀嚎声，好生奇怪：天到这般时候，何人哀嚎?大步朝那走去，一眼看到有五六个大汉，在树下正抽打被绑在树上脱得光光的一个汉子。他向前一揖道："天到这般时候，为何暴打他?"

一个彪形大汉把眼一瞪："你是何人?敢问钱爷的家事?"

李衮一指道："爷爷问问犯罪不成?你那钱爷是不是钱怪钱铁头?"

另一大汉骂道："竟敢叫我钱爷名字，被揍的这东西，他竟敢放走钱爷弄到手的小妮。你这东西又喊我钱爷绰号。我们要揍死他，扔进河里喂王八。快滚!不然连你一块揍!"

李衮一指他们骂道："钱铁头变得如此无法无天，欺男霸女，恶贯满盈，是个混账东西，爷爷找的就是他。"又有一个拿鞭子的大汉，摔过铁鞭照李衮打去。李衮动也没动，鞭子打在李衮身上，无有任何响声，大汉正疑惑，却被李衮一推，那家伙像皮球一般，滚出数丈外，"扑"的一声，撞到一棵大树上。一溜红光冲到树梢，脑袋撞得粉碎。其余打手见此一愣，接着就大声喊叫排："打死人啦!"钱铁头坐在树上看得分明，见来人如此厉害，因天黑看不清模样，便从树上跳下，从背后"嗖"地一声冲李衮撞去。李衮听到背后响声，知有人暗算，向左一跳躲开，又听"咔嚓"一声响，一棵大树被齐刷刷撞断。众打手见主人发威，一下子来了精神，棍棒、刀枪一齐向李衮杀来。李衮一纵身上了树。那钱铁头见李衮跳上树，又一头向那棵树撞去。说时迟，那时快，只听"唉呀"一声，大家看时，那树虽被撞断，钱铁头立足未稳，却被李衮一拳砸在他头上。再看钱铁头的脑袋被砸入胸膛，两只脚陷进土里一尺多深，像栽个木桩死在那里。李衮指东打西，一阵拳脚，钱铁头的家丁，被李衮打倒在地一片，一动不能再动。李衮从一家丁手里夺过一把刀，给那被绑在树上光身男子割断绑绳，救了下来。那男子上气不接下气地说："谢好汉救命之恩，我只因不平把钱铁头抢来的女子摆过河去，放她逃命。他们就把我抓住，逼要那女子，我不承认，就要将我打死。钱家大院里，还关着许多女子哩!"

李衮道："你快穿衣逃走!"说后提刀向钱铁头家院奔去。闯进钱家宅院杀死钱铁头全家，放了所有被逼抢来的年轻女子。村人见是李衮干的，个个欢呼。李衮对众乡亲言道："我不连累乡亲，杀钱铁头一家，是他罪有应得，不杀不足以平民愤。州、府、县衙追查，就说是我李衮为民除害!告辞啦!"李衮抱拳作了个罗圈揖，大步离去。

他辞别乡亲，返回沛县，找到项充和樊瑞，隐居起来。后来一同到了芒砀山聚义，最后上了梁山。后人赞道：

学艺报仇除霸奸，李衮为民献赤胆;

被逼无奈要造反，掣旗率众上梁山。